文章摘要

简介

本文基于2010年2月的《Technical Analysis of Stocks & Commodities》杂志文章《Advanced Scale-In Strategies For Short-Term Traders》进行讨论，介绍了一种能显著提高胜率和盈亏比的ETF交易策略。文章认为该策略可通过优化交易方法使胜率提高约10%，盈亏比提升约20%。

原始策略介绍

作者首先介绍了三个原始ETF交易策略：

• 3日高/低价策略：当ETF连续3日创下更低的最高价和最低价时买入，价格站上5日均线时卖出。
• RSI25策略：当4周期RSI下穿25时买入超卖的ETF，RSI站上55时卖出。
• 连续多日上涨/下降策略：过去5天中有4天下跌时买入，收盘价站上5日均线时卖出。

虽然这些策略看似普通，但基于美股长期牛市，在回撤时买入通常会带来不错的收益。

Scale-In方法详解

文章重点分析了“Scale-In”方法的运作机制，该方法基于“TPS原则”（Time、Price、Scale-In），具体步骤如下：

1. 确保ETF价格处于200日均线之上。
2. 当2周期RSI连续2天低于25时，买入10%仓位。
3. 若价格低于前一入场价，买入20%仓位；同样操作后续仓位，分别加仓30%与40%。
4. 当2周期RSI站上70时全部出场。

通过分批买入的方式，交易者在价格低位能积累更多仓位，从而在市场反弹时获得更高收益。

策略效果及心理挑战

作者通过对比收益报告证明，加入Scale-In方法后策略胜率与平均盈亏比均显著提升。然而这种方法对交易者的心理是一大考验，因为在亏损情况下继续加仓需要极大的勇气。

文章最后提出一个疑问：该方法在美股市场的成功是否依赖于美股长期上升趋势？如果应用到波动较大的A股市场，效果是否会有所不同？后续文章将对此进行验证。

结语

本文详细介绍了一个提高胜率与盈亏比的ETF交易策略，并探讨了其应用的科学逻辑与心理挑战。读者可根据自己的市场环境与心理承受能力决定是否采用该方法。